DM PKO BP: Ciech - "sprzedaj"

30.06.2015 08:02  Analizy spółek giełdowych
Mimo podwyższenia prognoz oraz ceny docelowej, która jest efektem m.in. obniżenia kosztu kapitału utrzymujemy rekomendację SPRZEDAJ z ceną docelową  43,65 PLN/akcję ze względu na napięty cash flow spółki oraz ograniczony potencjał poprawy wyników w przyszłości. W kolejnych latach ceny sody będą pod presją w związku z rosnącym eksportem sody na skutek wzrostu mocy produkcyjnych na świecie (USA, Chiny, Turcja). Ze względu na wysoki capex oraz poziom EBITDA, który nie pozwala na wygenerowanie wystarczającej nadwyżki gotówkowej umożliwiającej spłatę zadłużenia pozostanie ono nadal obciążeniem dla spółki, ograniczając możliwości pozyskania kapitału na dalszy rozwój w przyszłości.



...Więcej informacji w załączniku



DM PKO BP

Notowania Ciech
  • RSS
Dodaj artykuł do: Facebook Wykop.pl twitter.com

Komentarze

  

Dodaj komentarz (10-500 znaków)

gielda