DM PKO BP: PHN - "kupuj"

10.12.2015 08:09  Analizy spółek giełdowych
Wydajemy rekomendacje Kupuj dla akcji PHN z ceną docelową na poziomie 23,70 PLN w perspektywie 12 miesięcy. Spółka realizuje strategię polegającą na sprzedaży lub zamianie aktywów generujących niskie przychody na aktywa o wyższych przychodach. Tematem inwestycyjnym na 2016r. pozostaje dywidenda, która wg oczekiwań Spółki powinna być zbliżona do 1.3 PLN na akcję wypłaconych w bieżącym roku. PHN realizuje strategię, która zakłada zwiększenie wartości aktywów netto, wzrost przychodów i cash flow dostępnego dla akcjonariuszy. Realizacja następuje poprzez dewelopment projektów na własnym banku ziemi oraz zakup nowych inwestycji. Źródłem finansowania są środki ze sprzedaży oraz lewarowania aktywów. Oczekiwana zmiana struktury aktywów na generujące czynsze nowoczesne powierzchnie komercyjne powinna pozytywnie wpłynąć na rozpoznanie wartości księgowej w rynkowej wycenie Spółki wynoszącej obecnie 0,4 P/BV. W 2015r. Spółka ukończyła budowę biurowca Domaniewska Office Hub, w którym głównym najemcą jest Poczta Polska. Grupa PHN kupiła także biurowiec Andersia Business Center w Poznaniu oraz podpisała przedwstępna umowę dotyczącą biurowca Alchemia II w Gdańsku. Łącznie dodatkowy szacowany przez nas NOI z tych inwestycji wyniesie w 2016r, ok. 37 mln PLN.


...Więcej informacji w załączniku


DM PKO BP



Notowania PHN
  • RSS
Dodaj artykuł do: Facebook Wykop.pl twitter.com


Komentarze

  

Dodaj komentarz (10-500 znaków)

gielda