W czerwcu najwiÄ™ksze zyski notowali posiadacze jednostek uczestnictwa funduszy polskich papierów dÅ‚użnych. Jednymi z najsÅ‚abszych byÅ‚y za to fundusze polskich akcji.
Czerwiec na rynkach finansowych byÅ‚ kolejnym nerwowym miesiÄ…cem. Inwestorzy uciekali od ryzyka, spÅ‚oszeni dramatycznÄ… sytuacjÄ… finansowÄ… i niestabilnÄ… sytuacjÄ… spoÅ‚eczno-politycznÄ… w Grecji. To, jak przez europejskÄ… wspólnotÄ™ rozwiÄ…zany zostanie grecki problem, rzutuje w dużym stopniu na inne kraje, których finanse publiczne również sÄ… w – oglÄ™dnie mówiÄ…c – nienajlepszym stanie (Portugalia, Hiszpania, Irlandia, WÅ‚ochy). Poszukiwanie przez inwestorów w miarÄ™ bezpiecznej przystani objawiaÅ‚o siÄ™ tak jak zawsze w ostatnim czasie: wzrostem cen obligacji na tzw. rynkach bazowych (USA, Niemcy), umocnieniem franka szwajcarskiego i spadkiem cen akcji na wiÄ™kszoÅ›ci Å›wiatowych gieÅ‚d.
Taki stan rzeczy sprawiÅ‚, że wiÄ™kszość uczestników funduszy inwestycyjnych nie może zaliczyć ubiegÅ‚ego miesiÄ…ca do specjalnie udanych. Na 364 fundusze otwarte, które sÄ… w ofercie krajowych towarzystw funduszy inwestycyjnych, niemal dwie trzecie (dokÅ‚adnie 64,8 proc.) zakoÅ„czyÅ‚y czerwiec na minusie, a ich Å›rednia strata wyniosÅ‚a 1,7 proc. Fundusze, które zanotowaÅ‚y wzrost wartoÅ›ci jednostek uczestnictwa, czyli pozostaÅ‚a jedna trzecia (w przeważajÄ…cej wiÄ™kszoÅ›ci fundusze papierów dÅ‚użnych) zarobiÅ‚y Å›rednio 0,8 proc.
NajlepszÄ… inwestycjÄ… spoÅ›ród wszystkich kategorii oferowanych funduszy byÅ‚y produkty o strategii inwestycyjnej zakÅ‚adajÄ…cej lokowanie gÅ‚ównie w polskie instrumenty dÅ‚użne, kontynuujÄ…c tym samym dobrÄ… passÄ™ z ubiegÅ‚ego miesiÄ…ca. Jednostki uczestnictwa funduszy dÅ‚użnych zÅ‚otowych Å›rednio wzrosÅ‚y w czerwcu o 1,2 proc., co – jak na tÄ™ kategoriÄ™ produktów – należy uznać za wynik bardzo dobry. W czoÅ‚ówce stóp zwrotu znalazÅ‚y siÄ™ tym razem także fundusze rynku pieniężnego, dajÄ…c przeciÄ™tnie 0,6-proc. stopÄ™ zwrotu. W kolejnych miesiÄ…cach dobre wyniki mogÄ… notować zwÅ‚aszcza te fundusze, w portfelach których dominujÄ… papiery o zmiennym oprocentowaniu, roÅ›nie bowiem zarówno inflacja jak i rynkowe stawki WIBOR, od których czÄ™sto zależy ich oprocentowanie.
Powyżej kreski znalazÅ‚y siÄ™ jeszcze tylko fundusze z kategorii dÅ‚użne europejskie uniwersalne, które przyniosÅ‚y symboliczny, ale jednak zysk, w wysokoÅ›ci 0,1 proc. Z tych, które przyniosÅ‚y straty, najsÅ‚abiej wypadÅ‚y fundusze akcji zagranicznych sektora nieruchomoÅ›ci (Å›rednio minus 3,5 proc.). Jest to stosunkowo nieliczna, zawierajÄ…ca jedynie trzy fundusze grupa produktów, których inwestycje koncentrujÄ… siÄ™ na sektorach budowlanym i nieruchomoÅ›ci w regionie Europy Åšrodkowowschodniej.
Ze wzglÄ™du na wyraźnÄ… przecenÄ™ akcji na warszawskiej gieÅ‚dzie (WIG spadÅ‚ o 3,2 proc., WIG20 o 3,5 proc., mWIG40 o 3,7 proc., a sWIG80 o 5,4 proc.) w czoÅ‚ówce funduszy o najwiÄ™kszych stratach jest wiele produktów koncentrujÄ…cych siÄ™ wÅ‚aÅ›nie na polskim rynku akcji. Jednostki uczestnictwa funduszy akcji maÅ‚ych i Å›rednich spóÅ‚ek Å›rednio straciÅ‚y 3,1 proc., a fundusze akcji polskich uniwersalnych 2,3 proc.
Dla posiadaczy funduszy polskich akcji może to być zatem nieco rozczarowujÄ…ce, bo w ostatnich miesiÄ…cach warszawska gieÅ‚da zachowywaÅ‚a siÄ™ na tle zagranicznych rynków wzglÄ™dnie lepiej. ÅšwiadczÄ… o tym wÅ‚aÅ›nie choćby wyniki funduszy akcji polskich za ostatnie 12 miesiÄ™cy: w kategorii akcji uniwersalnych Å›rednia stopa zwrotu na koniec czerwca wyniosÅ‚a 17,7 proc., a w kategorii funduszy akcji MiÅš spóÅ‚ek 11,7 proc. W tym samym czasie zyski funduszy akcji globalnych rynków wschodzÄ…cych daÅ‚y zarobić 11,7 proc., europejskich rynków wschodzÄ…cych 10,7 proc., nie wspominajÄ…c już o funduszach akcji amerykaÅ„skich (7,6 proc.) czy europejskich (7,2 proc.) rynków rozwiniÄ™tych (wszystkie stopy zwrotu w ujÄ™ciu zÅ‚otowym).
Bernard Waszczyk, Open Finance
ka
Notowania WIG20Czerwiec na rynkach finansowych byÅ‚ kolejnym nerwowym miesiÄ…cem. Inwestorzy uciekali od ryzyka, spÅ‚oszeni dramatycznÄ… sytuacjÄ… finansowÄ… i niestabilnÄ… sytuacjÄ… spoÅ‚eczno-politycznÄ… w Grecji. To, jak przez europejskÄ… wspólnotÄ™ rozwiÄ…zany zostanie grecki problem, rzutuje w dużym stopniu na inne kraje, których finanse publiczne również sÄ… w – oglÄ™dnie mówiÄ…c – nienajlepszym stanie (Portugalia, Hiszpania, Irlandia, WÅ‚ochy). Poszukiwanie przez inwestorów w miarÄ™ bezpiecznej przystani objawiaÅ‚o siÄ™ tak jak zawsze w ostatnim czasie: wzrostem cen obligacji na tzw. rynkach bazowych (USA, Niemcy), umocnieniem franka szwajcarskiego i spadkiem cen akcji na wiÄ™kszoÅ›ci Å›wiatowych gieÅ‚d.
Taki stan rzeczy sprawiÅ‚, że wiÄ™kszość uczestników funduszy inwestycyjnych nie może zaliczyć ubiegÅ‚ego miesiÄ…ca do specjalnie udanych. Na 364 fundusze otwarte, które sÄ… w ofercie krajowych towarzystw funduszy inwestycyjnych, niemal dwie trzecie (dokÅ‚adnie 64,8 proc.) zakoÅ„czyÅ‚y czerwiec na minusie, a ich Å›rednia strata wyniosÅ‚a 1,7 proc. Fundusze, które zanotowaÅ‚y wzrost wartoÅ›ci jednostek uczestnictwa, czyli pozostaÅ‚a jedna trzecia (w przeważajÄ…cej wiÄ™kszoÅ›ci fundusze papierów dÅ‚użnych) zarobiÅ‚y Å›rednio 0,8 proc.
NajlepszÄ… inwestycjÄ… spoÅ›ród wszystkich kategorii oferowanych funduszy byÅ‚y produkty o strategii inwestycyjnej zakÅ‚adajÄ…cej lokowanie gÅ‚ównie w polskie instrumenty dÅ‚użne, kontynuujÄ…c tym samym dobrÄ… passÄ™ z ubiegÅ‚ego miesiÄ…ca. Jednostki uczestnictwa funduszy dÅ‚użnych zÅ‚otowych Å›rednio wzrosÅ‚y w czerwcu o 1,2 proc., co – jak na tÄ™ kategoriÄ™ produktów – należy uznać za wynik bardzo dobry. W czoÅ‚ówce stóp zwrotu znalazÅ‚y siÄ™ tym razem także fundusze rynku pieniężnego, dajÄ…c przeciÄ™tnie 0,6-proc. stopÄ™ zwrotu. W kolejnych miesiÄ…cach dobre wyniki mogÄ… notować zwÅ‚aszcza te fundusze, w portfelach których dominujÄ… papiery o zmiennym oprocentowaniu, roÅ›nie bowiem zarówno inflacja jak i rynkowe stawki WIBOR, od których czÄ™sto zależy ich oprocentowanie.
Powyżej kreski znalazÅ‚y siÄ™ jeszcze tylko fundusze z kategorii dÅ‚użne europejskie uniwersalne, które przyniosÅ‚y symboliczny, ale jednak zysk, w wysokoÅ›ci 0,1 proc. Z tych, które przyniosÅ‚y straty, najsÅ‚abiej wypadÅ‚y fundusze akcji zagranicznych sektora nieruchomoÅ›ci (Å›rednio minus 3,5 proc.). Jest to stosunkowo nieliczna, zawierajÄ…ca jedynie trzy fundusze grupa produktów, których inwestycje koncentrujÄ… siÄ™ na sektorach budowlanym i nieruchomoÅ›ci w regionie Europy Åšrodkowowschodniej.
Ze wzglÄ™du na wyraźnÄ… przecenÄ™ akcji na warszawskiej gieÅ‚dzie (WIG spadÅ‚ o 3,2 proc., WIG20 o 3,5 proc., mWIG40 o 3,7 proc., a sWIG80 o 5,4 proc.) w czoÅ‚ówce funduszy o najwiÄ™kszych stratach jest wiele produktów koncentrujÄ…cych siÄ™ wÅ‚aÅ›nie na polskim rynku akcji. Jednostki uczestnictwa funduszy akcji maÅ‚ych i Å›rednich spóÅ‚ek Å›rednio straciÅ‚y 3,1 proc., a fundusze akcji polskich uniwersalnych 2,3 proc.
Dla posiadaczy funduszy polskich akcji może to być zatem nieco rozczarowujÄ…ce, bo w ostatnich miesiÄ…cach warszawska gieÅ‚da zachowywaÅ‚a siÄ™ na tle zagranicznych rynków wzglÄ™dnie lepiej. ÅšwiadczÄ… o tym wÅ‚aÅ›nie choćby wyniki funduszy akcji polskich za ostatnie 12 miesiÄ™cy: w kategorii akcji uniwersalnych Å›rednia stopa zwrotu na koniec czerwca wyniosÅ‚a 17,7 proc., a w kategorii funduszy akcji MiÅš spóÅ‚ek 11,7 proc. W tym samym czasie zyski funduszy akcji globalnych rynków wschodzÄ…cych daÅ‚y zarobić 11,7 proc., europejskich rynków wschodzÄ…cych 10,7 proc., nie wspominajÄ…c już o funduszach akcji amerykaÅ„skich (7,6 proc.) czy europejskich (7,2 proc.) rynków rozwiniÄ™tych (wszystkie stopy zwrotu w ujÄ™ciu zÅ‚otowym).
Bernard Waszczyk, Open Finance
ka
