W Polsce przeprowadzono 95 transakcji fuzji i przejęć w I kw. 2023 r., tj. o 9 więcej niż rok wcześniej, wynika z raportu „M&A Index Poland”, przygotowywanego przez Navigator Capital i Fordata. W ujęciu branżowym dominowały sektory Media/IT/Telecom (16%), przemysł (15%) oraz FMCG (12%).
„Spośród transakcji o ujawnionej ich wartości, najwyższą kwotę zaobserwowano w przypadku inwestycji ze strony Three Seas Initiative Investment Fund w R.Power. Transakcja mająca służyć zwiększeniu perspektyw wzrostu spółki na dynamicznie rosnącym rynku energii odnawialnej, wymaga zatwierdzenia przez UOKiK. Fundusz inwestycyjny wówczas pozyska pakiet mniejszościowy udziałów R.Power, a także opcję do zwiększenia swojego zaangażowania kapitałowego ze 150 do 250 mln euro na przestrzeni kilku lat” – czytamy w komunikacie.
Największym zainteresowaniem inwestorów, podobnie jak to miało miejsce we wcześniejszych kwartałach, cieszyły się spółki reprezentujące sektor TMT. Jednakże, w ostatnim kwartale ich przewaga nad drugim w kolejności sektorem przemysłowym wyniosła zaledwie 1 pkt proc. Jest to spowodowane skokowym wzrostem liczby transakcji w przypadku producentów i dystrybutorów ekologicznych źródeł ciepła. Hymon Fotowoltaika, jeden z najbardziej doświadczonych instalatorów paneli fotowoltaicznych, zyskał inwestora w postaci Kajima Europe i Griffin Capital Partners. Transakcje zaobserwowano także w obszarze producentów pieców i pomp ciepła. Sunex, jedna ze spółek z GPW, która w ubiegłym roku przyniosła największe stopy zwrotu akcjonariuszom, dokonał akwizycji w Austrii, zyskując ekspozycję na atrakcyjny rynek krajów niemieckojęzycznych. Zaobserwowano też transakcję w przeciwnym kierunku – austriacka grupa Hargassner, mająca 35 lat doświadczenia w produkcji kotłów, stała się większościowym udziałowcem polskiego producenta pomp ciepła Heiztechnik, wymieniono.
„Ostatnie trzy miesiące na rynku fuzji i przejęć były bardzo intensywnym okresem. Zaobserwowano aż 95 transakcji, co pozwala sądzić, iż inwestorzy przestali obawiać się dokonywania transakcji w Polsce ze względu na bliskość geograficzną konfliktu zbrojnego. Przejęcia następowały w wielu sektorach, natomiast najciekawsze wydały się działania konsolidacyjne na rynku ekologicznych źródeł energii. Zeszłoroczny wzrost zainteresowania branżą, będący efektem skokowego wzrostu cen ropy naftowej i gazu skłonił część przedsiębiorstw do sprzedaży, a obecnie mieliśmy do czynienia z zamknięciem rozpoczętych przed kilkoma miesiącami procesów. Oczekiwany spadek inflacji w kolejnych kwartałach, który ma już miejsce w Europie Zachodniej, a co za tym idzie obniżki stóp procentowych powinny przełożyć się na powrót do projektów akwizycyjnych, wstrzymanych przez konserwatywnych inwestorów przez wzrost niepewności co do sytuacji makroekonomicznej w ubiegłym roku” – skomentował dyrektor M&A w Navigator Capital Group Karol Szykowny, cytowany w komunikacie.
„Rynek polski i – szerzej – rynki CEE borykają się z szeregiem problemów, wśród których wymienić można próby dostosowania cen do rosnących kosztów utrzymania biznesu oraz odporność na lokalne (krajowe i regionalne) zawirowania polityczno-gospodarcze. Na wysokość wycen spółek wpływać będzie zasięg działania spółki, rozległość, a przy tym odporność, jej łańcucha dostaw, a także poziom ryzyka wahania się popytu. Firmy bardziej zasobne i silnie wyskalowane mogą w tej sytuacji skorzystać z możliwości akwizycji oraz konsolidacji” – dodał key account manager EMEA w Fordata Marcin Rajewicz.
Wśród sprzedających w I kwartale br. dominowali inwestorzy prywatni, odpowiadając za 77% wszystkich transakcji. Po stronie kupującej znaczącą aktywnością wykazali się inwestorzy finansowi, partycypując w 16% ogłoszonych transakcji M&A. Znaczący udział wśród sprzedających odnotowano także w przypadku podmiotów z branż Media/IT oraz przemysłowej (po 9%), podano również.
Źródło: ISBnews
