Poniżej przedstawiamy przegląd najważniejszych wiadomości z sektora finansów, bankowości i ubezpieczeń z okresu 13-17 stycznia.
RYNEK BANKOWY
Prognozy: Spadek stopy referencyjnej do 5% (w ujęciu średniorocznym; z 5,75% w tym ujęciu w ub.r.) obniży wynik finansowy banków o 19,7%, szacuje dyrektor Zespołu Badań i Analiz Związku Banków Polskich (ZBP) Tomasz Pawlonka. Przedstawiona podczas webinaru ZBP prognoza badaczy z Uniwersytetu Łódzkiego przewiduje – w bazowym scenariuszu, przy założeniu 5-proc. stopy ref. na koniec br. – spadek zysku netto sektora do 36,3 mld zł w 2025 r. z 39,3 mld zł oczekiwanych w 2024 r.
Ceny usług: Ceny usług finansowych świadczonych przez banki i inne instytucje wzrosły (średniorocznie) o 9,5% w 2024 r., zaś ceny ubezpieczeń – o 7,4% r/r, podał Główny Urząd Statystyczny (GUS).
Prognozy: W przypadku wzrostu ceł w UE i globalnego protekcjonizmu handlowego nearshoring w krajach Europy Środkowo-Wschodniej może wzrosnąć, ponieważ zachodnioeuropejscy producenci z sektora automotive mogą przenieść więcej produkcji do regionu, aby złagodzić ryzyko geopolityczne i obniżyć koszty operacyjne. Zmiana ta może wzmocnić działalność biznesową lokalnych banków, ocenia S&P Global Ratings.
Akcja kredytowa: Wolumen kredytów brutto w sektorze niefinansowym w listopadzie 2024 r. wzrósł o 5,7 mld zł do 1 208,5 mld zł (tj. o +0,5% m/m), zaś w ujęciu rocznym odnotował wzrost o 4,1%, wynika z danych Komisji Nadzoru Finansowego (KNF). Wartość depozytów sektora w listopadzie wzrosła o 10,1 mld zł do 1 927,4 mld zł (+0,5% m/m i +7,5% r/r).
Wyniki finansowe: Wynik finansowy netto banków wyniósł 39,91 mld zł w okresie styczeń-listopad 2024 r., co oznacza wzrost o 43,3% r/r, podała Komisja Nadzoru Finansowego (KNF). Na koniec października wynik netto sektora wyniósł 35,35 mld zł.
Ognivo: Liczba wniosków o zmianę rachunku bankowego z wykorzystaniem systemu Ognivo wyniosła 3 197 w wobec 3 439 wniosków kwartał wcześniej, podała Krajowa Izba Rozliczeniowa (KIR). W IV kw. poprzedniego roku liczna wniosków wyniosła 10 531.
Kredyty CHF: Rząd planuje przyjąć w II kw. 2025 r. projekt ustawy, którego celem jest stworzenie norm prawnych umożliwiających sądom szybsze rozpoznawanie spraw dotyczących kredytów denominowanych lub indeksowanych do franka szwajcarskiego, wynika z wykazu prac legislacyjnych i programowych Rady Ministrów.
RYNEK KAPITAŁOWY
Prognozy: Po stosunkowo słabym roku zarówno dla polskich akcji, jak i obligacji skarbowych, w 2025 r. można spodziewać się lepszych rezultatów, oceniają przedstawiciele Santander TFI.
Prognozy: Okazjami inwestycyjnymi w tym roku mogą spółki które z powodzeniem zaimplementują technologie AI, a także z sektora silver economy, uważa kierownik zespołu ds. doradztwa inwestycyjnego w Biurze Maklerskim Banku BNP Paribas Michał Krajczewski.
Prognozy: Szeroki rynek obligacji korporacyjnych powinien pozwolić na zarobek przewyższający inflację w 2025 r., oceniają zarządzający funduszami VIG/C-Quadrat TFI. Jeśli chodzi o obligacje skarbowe, zarządzający podtrzymują tezę, że to obligacje zmiennokuponowe prezentują inwestorom bardziej atrakcyjną relację potencjalnego zysku do ryzyka.
Prognozy: Pomimo obecnej korekty i podwyższonej zmienności VIG/C-Quadrat TFI utrzymuje pozytywne nastawienie do globalnych rynków akcji w 2025 r., poinformował fund manager w Towarzystwie Alan Witczak.
Prognozy: Akcje na warszawskiej giełdzie są w wielu przypadkach na atrakcyjnych poziomach, biorąc pod uwagę wskaźniki historyczne, takie jak np. cena do zysku. Jednocześnie nawet w przypadku dużych, stabilnych spółek wskaźnik dywidendy przekracza 5%. Biorąc także pod uwagę pozytywne prognozy wzrostu gospodarczego dla Polski na poziomie 3%, widać „dobre podstawy do optymizmu”, ocenia prezes VIG/C-Quadrat TFI Michał Szymański.
OFE: Zakład Ubezpieczeń Społecznych (ZUS) przekazał do otwartych funduszy emerytalnych (OFE) kwotę 49,57 mln zł w gotówce, podał ZUS.
Fuzje i przejęcia: W Polsce przeprowadzono łącznie 348 transakcji fuzji i przejęć w 2024 r., co oznacza spadek o 5% r/r, wynika z raportu M&A Index Poland przygotowanego przez Fordata i Navigator Capital.
Aktywa TFI: Aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych wzrosły do 379,51 mld zł na koniec grudnia 2024 r. (+1,2% m/m), podały Analizy.pl i Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami. W całym 2024 r. aktywa krajowych funduszy wzrosły łącznie o 59,1 mld zł (+18,5%).
Prognozy: Investors TFI ocenia, że indeks WIG powinien powalczyć w tym roku o nowe rekordy, poinformował dyrektor Departamentu Inwestycji Investors TFI Jarosław Niedzielski.
IPO: Wartość pierwotnych ofert publicznych (Initial Public Offering – IPO) przeprowadzonych na europejskich giełdach w 2024 r. wyniosła 14,6 mld euro i wzrosła o 103% (o 7,4 mld euro) w porównaniu do roku 2023 (dane na 30 listopada 2024). W Warszawie w ub.r. było 14 IPO wobec 15 rok wcześniej, a tylko jeden debiut miał miejsce na rynku głównym GPW. Łączna wartość przeprowadzonych transakcji wyniosła 6,5 mld zł 1,5 mln euro), co oznacza niemal piętnastokrotny wzrost w porównaniu do 2023 r., wynika z raportu firmy PwC.
Prognozy: Z perspektywy MCI Capital jest dobry okres na nowe inwestycje, takie jak ostatnie transakcje NTFY z sektora food e-commerce oraz Profitroom z branży Traveltech SaaS. Spodziewa się wzrostu wyników w 2025 roku przy atrakcyjnej polityce dywidendy w wysokości 4% aktywów netto rocznie, poinformował ISBtech partner zarządzający MCI Capital Paweł Borys.
ESG i zarządy spółek: Rośnie liczba spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, w których w zarządach i radach nadzorczych zasiadają kobiety. Jednak nadal tylko co czwarta spółka notowana na GPW spełnia wymogi regulacji w sprawie poprawy równowagi płci wśród dyrektorów spółek giełdowych. Zgodnie z dyrektywami unijnymi, w 2026 roku minimum 33% miejsc w zarządach i radach nadzorczych powinno być obsadzonych przez osoby z niedostatecznie reprezentowanej płci. Podczas gdy, jak wynika z raportu „Women in the boardroom”, przygotowanego przez firmę doradczą Deloitte, w 2023 r. odsetek takich podmiotów wyniósł 17%. Liderem zestawienia sześciu analizowanych przez Deloitte branż jest sektor finansowy – kobiety zasiadają w organach zarządczych lub nadzorczych 23% spółek z tego sektora. Podobny odsetek odnotowano wśród podmiotów zajmujących się naukami biomedycznymi i ochroną zdrowia – 22%. Dalej znalazły się sektory dóbr konsumenckich (18%), nieruchomości i budownictwa (17%) oraz energetyki, surowców i przemysłu (16%). Najmniej liczną reprezentację kobiet odnotowano w firmach technologicznych, medialnych i telekomunikacyjnych – 14%.
INNE USŁUGI FINANSOWE
Wierzytelności: Nominalna wartość wierzytelności obsługiwanych przez należące do Związku Przedsiębiorstw Finansowych (ZPF) firmy windykacyjne wyniosła 181,52 mld zł na koniec III kw. 2024 r., czyli o 11,3% więcej niż rok wcześniej oraz o 1,7% więcej kw/kw, podał ZPF.
ROZWÓJ BIZNESÓW
Kruk: Chce w okresie realizacji strategii na lata 2025-2029 dwukrotnie zwiększyć automatyzację procesów sądowych i egzekucyjnych (do 60% procesowanych dokumentów) i skrócić lead time do 4 lat (o 20%), zapowiedział członek zarządu Piotr Kowalewski.
Kruk: Podniósł księgowe oczekiwania spłat z posiadanych portfeli z 21 mld zł do 29 mld zł w perspektywie 20 lat, poinformował członek zarządu i CFO Michał Zasępa.
Kruk: W dłuższej perspektywie Kruk nie wyklucza ekspansji na nowe rynki; pod uwagę brane są Wielka Brytania i Stany Zjednoczone, zapowiedział członek zarządu i CFO Michał Zasępa.
Bank Pekao: Ujmie utworzenie rezerwy na ryzyko prawne walutowych kredytów hipotecznych w CHF w wysokości 370 mln zł (kwota wpływu na wynik finansowy brutto oraz netto) w skonsolidowanych wynikach finansowych za IV kw. 2024 roku, podał bank. Grupa dokonała też ujęcia aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 103 mln zł, które wynika z oczekiwanych unieważnień dotyczących walutowych kredytów hipotecznych w CHF.
Kruk: Zapowiada w strategii na lata 2025-2029 rekomendowanie wypłaty dywidendy w wysokości co najmniej 30% skonsolidowanego zysku netto uzyskanego w poprzednim roku obrotowym, przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej, jeśli zadłużenie z uwzględnieniem rekomendowanej dywidendy nie przekroczy 3x w relacji dług netto/EBITDA gotówkowa, podała spółka.
Kruk: W nowej strategii na lata 2025-2029 Kruk zakłada inwestycje w wysokości ok. 15 mld zł w portfele wierzytelności w okresie 5 lat na obecnych rynkach łącznie z Francją, podała spółka. Chce również utrzymać wskaźnik ROE na poziomie 20%.
Kredyt Inkaso: Kredyt Inkaso Investments RO (KIRO) – rumuńska spółka zależna Kredyt Inkaso – nabyła od Orange wierzytelności z tytułu usług telekomunikacyjnych o wartości nominalnej wynoszącej 239 mln lei, czyli ok. 206 mln zł, podała spółka. Aktywa zostały nabyte ze środków pochodzących z pożyczki udzielonej KIRO przez Kredyt Inkaso.
Best: Grupa Best zainwestowała 92,9 mln zł w portfele wierzytelności (-66% r/r) o łącznym nominale 326,1 mln zł (-82% r/r) w IV kw. 2024 r., a spłaty z posiadanych portfeli (należnych Grupie Best) wyniosły 113,5 mln zł (+22%), podała spółka. W całym 2024 r. grupa zainwestowała 320,9 mln zł (+3% r/r) w portfele wierzytelności o wartości nominalnej 1 437,1 mln zł (-30% r/r). Spłaty wierzytelności należne grupie wyniosły 465,2 mln zł (+21% r/r).
CK Investments: Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów (UOKiK) uznał, że spółka CK Investments oferując „weksle inwestycyjne”, złamała prawo. Spółka przekonywała w ofercie, że zakup weksli to pewna i bezpieczna inwestycja z gwarancją zainwestowanego kapitału. Za stosowanie nieuczciwych praktyk spółka ma zapłacić blisko 1,25 mln zł kary.
Revolut: Polscy inwestorzy – klienci Revoluta zwiększali w ub.r. zróżnicowanie klas aktywów w portfelu: ich portfele inwestycyjne w 2024 r. składały się średnio w 78% z akcji spółek z USA i UE (97% w 2023 r.), w 20% z funduszy ETF (3% w 2023 r.) i w 1% z obligacji (0% w 2023 r.) Wprowadzenie do oferty funduszy typu Money Markets Funds (MMF) na niektórych rynkach Revoluta w Europie sprzyjało dodatkowej dywersyfikacji. Portfel inwestycyjny klienta Revolut w Europie składał się w 2024 r. średnio w 51% z akcji spółek z USA i UE, w 36% z funduszy MMF, w 12% z funduszy ETF i w mniej niż 1% z obligacji.
PRODUKTY, WDROŻENIA, INICJATYWY
Bank Pekao: Konsorcjum banków z udziałem Pekao udzieliło Solaris Bus & Coach 700 mln euro finansowania w formie linii kredytowych i gwarancyjnych na dalszy rozwój, podał bank. Linie kredytowe finansowania konsorcjalnego powiązane zostały z celami zrównoważonego rozwoju w formule Sustainability-Linked Loan.
EBOR: Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju (EBOR) zainwestował w Polsce rekordowe 1,43 mld euro w 49 projektów w 2024 roku wobec 1,3 mld euro w 32 projekty w 2023 r., co sprawiło, że Polska stała się czwartym największym rynkiem dla EBOR w ub.r., podał bank. Wszystkie inwestycje dotyczyły sektora prywatnego, a 69% środków zainwestowano w polską zieloną gospodarkę.
mPay: Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów (UOKiK) wydał decyzje zobowiązujące wobec mPay oraz Revolut Bank UAB, podał urząd. Kwestionowane praktyki dotyczyły m.in. nieprawidłowej formy informowania o zmianach opłat w obowiązujących umowach lub dokonywania zmian wykonywanych umów bez klauzuli modyfikacyjnej. Spółki mają rozliczyć się z konsumentami z podwyżek i udostępnić klientom inne benefity.
PKO BP: Oddział korporacyjny PKO BP w Rumunii rozpoczął działalność operacyjną, podał bank. Oddział powstał przede wszystkim po to, by wspierać polskie firmy działające na rynku rumuńskim, ale będzie także w pełni otwarty na finansowanie firm lokalnych na tym rynku.
Mastercard: Podpisał z Ministerstwem Cyfryzacji porozumienie o współpracy w ramach Programu Współpracy w Cyberbezpieczeństwie (PWCyber). Celem współpracy jest podnoszenie kompetencji podmiotów krajowego systemu cyberbezpieczeństwa w zakresie świadomości zagrożeń, metod ataków w cyberprzestrzeni oraz umiejętności przeciwdziałania zagrożeniom w systemach i sieciach teleinformatycznych.
IdoSell: IdoPayments, należące do grupy IAI, uzyskało paszportyzację na świadczenie usług płatności w każdym kraju EOG (Europejski Obszar Gospodarczy). Dzięki temu firma otwiera przed merchantami IdoSell nowe możliwości w sprzedaży cross-border. Paszportyzacja to mechanizm umożliwiający firmom finansowym, takim jak IdoPayments, świadczenie usług płatniczych na terenie Europejskiego Obszaru Gospodarczego, bez konieczności ubiegania się o oddzielne licencje w każdym kraju. Daje to merchantom kolejne możliwości łatwego i szybkiego zaistnienia ze swoją ofertą na wielu rynkach międzynarodowych.
PKO BP: Uzyskał certyfikat Top Employer 2025 i awansował do pierwszej dziesiątki rankingu Top Employers Institute w Polsce wśród firm. Według badania Instytutu, bank wyróżnia się działaniami dotyczącymi środowiska pracy i kultury organizacyjnej, budowania pozytywnych doświadczeń pracowników, rozwoju talentów i dialogu z pracownikami. Program Top Employers Institute certyfikuje organizacje posługując się 20 kategoriami, takimi jak strategia HR, środowisko pracy, pozyskiwanie talentów, szkolenia i rozwój, well-being, różnorodność i integracja.
Bank Pekao: Bank Pekao i Terg – właściciel marki Media Expert – zacieśnili współpracę. Od grudnia 2024 roku kredytem ratalnym „Raty z Żubrem” można finansować zakupy nie tylko w sklepach stacjonarnych Media Expert, ale również te dokonywane na MediaExpert.pl.
PKO BP: SKO PKO Banku Polskiego kończy 90 lat. Szkolne Kasy Oszczędności PKO Banku Polskiego mają wiele stale dodawanych nowości, a edukacja pod szyldem SKO jest spójna z rekomendacjami zawartymi w raporcie OECD. Do programu SKO wprowadzane są nowoczesne narzędzia jak chociażby internetowy Test Wiedzy Ekonomicznej czy edukacyjne filmy animowane. Test nie tylko sprawdza, ale i utrwala wiedzę z szeroko pojętych finansów, ekologii i cyberbezpieczeństwa – kompetencji XXI wieku, wpisując się tym samym w obchody roku 2024 jako Roku Edukacji Ekonomicznej (ustanowionego na mocy decyzji Senatu RP). Dotychczas (w czterech odsłonach) rozwiązano go ponad ćwierć miliona razy. Kluczową rolę w jego upowszechnianiu odgrywają nauczyciele.
Bank Pekao: Program „Polecam Przekorzystnie” w Banku Pekao to sposób na łatwe zasilenie swojego konta. Za skuteczne polecenie Konta Przekorzystnego, Konta Świat Premium, Konta Przekorzystnego dla Młodych lub Konta Biznes z Żubrem klienci mogą otrzymać nagrodę w wysokości 100 zł. Obecna edycja programu trwa do 21 maja 2025 r. W Pekao zyskują również nowi klienci, którzy po otwarciu Konta Przekorzystnego mogą otrzymać od banku bonus w wysokości do 300 zł.
PKO Faktoring: Wprowadził usługę Faktoring POS, która polega na finansowaniu faktur zakupowych z odroczonym terminem płatności z możliwością ich spłacania obrotem z terminala płatniczego. Produkt jest przeznaczony dla mikro i małych przedsiębiorców. Dostępny limit to nawet 300 tys. zł, a maksymalny okres finansowania faktur zakupowych wynosi 120 dni.
Źródło: ISBnews
