Aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych sięgnęły rekordowego poziomu 361,8 mld zł na koniec czerwca 2024 r. (+1% m/m), podały Analizy.pl i Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami.
„Dobra passa w branży TFI trwa już 17 miesięcy, i to pomimo gwałtownej korekty na rynkach. Klienci, w obliczu nadpłynności sektora bankowego, a tym samym słabnącej oferty depozytów, przenoszą kapitał do funduszy. W lipcu saldo wpłat i wypłat w segmencie produktów detalicznych sięgnęło aż 3,9 mld zł, najwięcej od lutego. Z funduszy skierowanych do wąskiej grupy odbiorców wypłacono 0,8 mld zł. Fundusze PPK pozyskały natomiast 0,5 mld zł” – czytamy w raporcie.
„Lipiec upłynął bowiem pod znakiem słabości rynków akcji, zwłaszcza w drugiej jego połowie. Dużo lepiej prezentowała się koniunktura na rynku długu skarbowego, gdzie obserwowaliśmy wyraźny spadek rentowności (wzrost cen). Drożało także złoto, którego cena wyrażona w dolarze amerykańskim sięgnęła nowego rekordu wszech czasów.” – czytamy również.
W lipcu rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich spadła do 4%, niemieckich do 2,3%, a polskich do 5,4%. To znalazło odzwierciedlenie w stopach zwrotu. W ubiegłym miesiącu (podobnie, jak w czerwcu) żaden z funduszy dłużnych inwestujących w Polsce nie zanotował straty. Pod względem wyników wyróżniały się zwłaszcza produkty dłużne o wyższym ryzyku stopy procentowej. Wciąż dobrze wypadają także krajowe fundusze, budujące portfele na rynku polskich obligacji zmiennokuponowych, zarówno skarbowych, jak i korporacyjnych, którym wciąż sprzyjają wysoki stawki WIBOR. Dobre wyniki przyciągają inwestorów, zwłaszcza tych, którzy poszukują alternatywy dla lokat bankowych. W lipcu saldo wpłat i wypłat w tym segmencie wyniosło 3,1 mld zł. To znacznie lepszy wynik niż w poprzednich 4 miesiącach, gdy sięgało średnio 2,5 mld zł. Niezmiennie najwięcej nowych środków (2,2 mld zł) trafiło do funduszy obligacji krótkoterminowych, czyli tych o niższym ryzyku stopy procentowej, wymieniono w materiale.
W efekcie obu tych czynników (wyników zarządzania i sprzedażowych) wzrost aktywów funduszy dłużnych sięgnął w lipcu 4,8 mld zł (+3,6% m/m), do niemal 137 mld zł. W przypadku funduszy dłużnych polskich aktywa przekroczyły 127 mld zł. Aktywa funduszy dłużnych zagranicznych wynosiły w tym czasie niemal 10 mld zł. Tym samym ta grupa produktów kontynuuje świetną passę z poprzednich miesięcy, systematycznie zwiększając udział w rynku. W rok wzrósł on z 32,3% do 37,9%, podano dalej.
Na drugim miejscu pod względem wzrostu aktywów w ujęciu nominalnym znalazły się fundusze mieszane, a więc takie, które inwestują zarówno w akcje, jak i obligacje. Ich wartość powiększyła się o 184 mln zł (+0,4 proc. m/m) do 42,9 mld zł. To zasługa głównie napływów. W lipcu klienci wpłacili do funduszy mieszanych łącznie ponad 230 mln zł., wskazano także.
Podium zamykają fundusze akcyjne, których aktywa powiększyły się w miesiąc o ponad 0,9 mld zł do 39,9 mld zł. Wzrost był możliwy dzięki dobrym wynikom z zarządzania, saldo wpłat i wypłat było ujemne. W czerwcu 2/3 funduszy akcji zagranicznych odnotowało zysk.
Wzrost aktywów zanotowały także fundusze zdefiniowanej daty PPK, systematycznie zasilane wpłatami pracowników i pracodawców. W lipcu ich portfele powiększyły się o 111 mln zł (+0,5% m/m) i na koniec miesiąca ich wartość wyniosła 24,1 mld zł, a udział w rynku 6,7%.
Wzrost aktywów o niecałe 50 mln zł zanotowały także fundusze rynku surowców, co było efektem dodatnich wyników zarządzania, niekiedy liczonych nawet w dwucyfrowym tempie. W lipcu bowiem z tego segmentu produktów inwestorzy wypłacili niemal 330 mln zł netto, wskazano też w materiale.
W pozostałych segmentach funduszy w lipcu obserwowaliśmy spadek aktywów. Najmocniej skurczyły się portfele funduszy akcji, które z jednej strony notowały ujemne stopy zwrotu, a z drugiej – borykały się z odpływem kapitału. Koniunktura na rynkach akcji była jednak bardzo kapryśna. W takich warunkach zaledwie co trzeci reprezentant tego segmentu produktów wypracował w lipcu dodatnią stopę zwrotu. Równocześnie z funduszy akcji klienci wypłacili w lipcu łącznie niemal 0,4 mld zł. Na 220 funduszy blisko 2/3 zakończyło miesiąc z przewagą wypłat. W efekcie obu tych czynników aktywa funduszy akcyjnych spadły o niemal -1,5 mld zł (-3,7% m/m) i na koniec ubiegłego miesiąca wyniosły 38,4 mld zł, podano w raporcie.
Lipiec nie sprzyjał także funduszom absolutnej stopy zwrotu, których aktywa, mimo dodatnich napływów w lipcu (+163 mln zł), skurczyły się o 2,3 mln zł i na koniec miesiąca wyniosły 7,1 mld zł. O -182 mln zł spadły w lipcu także aktywa funduszy wierzytelności (do poziomu niemal 4,7 mld zł), podano także.
Źródło: ISBnews
