Aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych wzrosły do 379,51 mld zł na koniec grudnia 2024 r. (+1,2% m/m), podały Analizy.pl i Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami. W całym 2024 r. aktywa krajowych funduszy wzrosły łącznie o 59,1 mld zł (+18,5%).
„To było dobre zakończenie udanego roku dla branży TFI. W grudniu aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych wzrosły o 4,4 mld zł (+1,2% m/m) i na koniec miesiąca sięgnęły aż 379,5 mld zł. To najwyższa wartość w historii” – czytamy w raporcie.
„W całym 2024 r. aktywa krajowych TFI powiększyły się łącznie o 59,1 mld zł (+18,5%) i również jest to rezultat rekordowy. Nigdy w historii polskiego rynku funduszy inwestycyjnych nominalny wzrost wartości aktywów w skali roku nie był aż tak wysoki. Poprzedni rekord padł w 2023 r. (+51 mld zł), a wcześniej dokładnie dekadę temu (w 2015 r.), kiedy aktywa wzrosły w rok o 43,4 mld zł” – czytamy również.
Grudzień był jednym ze słabszych miesięcy całkiem dobrego 2024 roku dla posiadaczy jednostek i certyfikatów funduszy inwestycyjnych. Po początkowej euforii, przez rynki przetoczyła się fala wyprzedaży m.in. po jastrzębiej wypowiedzi Jerome’a Powella. Główne indeksy amerykańskiej giełdy, jak i wybranych europejskich zanotowały spadki. Nieco lepiej wypadły rynki wschodzące, a także rynek japoński, czy nawet nasz rodzimy parkiet. Złoto kontynuowało zapoczątkowane w listopadzie spadki, stając się jedną z gorszych inwestycji w grudniu. Nie popisały się także obligacje o dłuższym terminie do wykupu, których rentowności wyraźnie wzrosły (ceny spadły). W efekcie zaledwie co trzeci fundusz inwestycyjny wypracował w grudniu dodatnią stopę zwrotu. Szacujemy, że wynik zarządzania zmniejszył w ostatnim miesiącu ubiegłego roku stan aktywów krajowych funduszy łącznie o ok. -0,5 mld zł. Dopisali jednak sami klienci. W grudniu fundusze detaliczne pozyskały 2,9 mld zł, a fundusze PPK – ponad 0,5 mld zł. Jedynie fundusze niedetaliczne odnotowały przewagę wypłat – ok. -140 mln zł. Łącznie w grudniu fundusze inwestycyjne pozyskały 3,3 mld zł netto, wymieniono w materiale.
W całym 2024 r. do funduszy inwestycyjnych trafiło „na czysto” ponad 42 mld zł i jest to najwyższa wartość w historii rynku. Koniunktura także sprzyjała. Zarobić dały zarówno akcje, jak i obligacje, drożały także złoto i srebro. A to znalazło odbicie w stopach zwrotu klientów TFI. W sumie niemal 90 proc. analizowanych przez nas krajowych funduszy inwestycyjnych wypracowało w 2024 r. dodatnią stopę zwrotu. Szacujemy, że wyniki zarządzania powiększyły w całym ubiegłym roku stan aktywów krajowych funduszy łącznie o ok. 13 mld zł (wobec ok. 27 mld zł w 2023 r.), wskazano również.
„W grudniu koniunktura na rynku długu była kapryśna. Rentowności obligacji rosły (ceny spadały), ale szczególnie słabo zachowały się papiery długoterminowe. Indeks obligacji skarbowych o stałym oprocentowaniu TBSP stracił -0,9 proc., a indeks 10-latek IROS-10 ponad -2,0 proc. W efekcie wszystkie fundusze obligacji długoterminowych poniosły w grudniu straty. Lepiej radziły sobie fundusze papierów krótkoterminowych (czyli tych o niższym ryzyku stopy procentowej), gdzie stopy zwrotu były dodatnie. Fundusze dłużne cieszą się największą popularnością wśród polskich inwestorów. W grudniu napłynęło do nich łącznie 2,5 mld zł netto, z czego 2,1 mld zł trafiło do funduszy dłużnych krótkoterminowych. W efekcie obu tych czynników (wyników zarządzania i sprzedażowych) wzrost aktywów w segmencie funduszy dłużnych sięgnął w grudniu aż o 2,1 mld zł (+1,4% m/m)” – czytamy dalej.
Cały 2024 rok na rynkach długu też był raczej kapryśny (zwłaszcza w USA), ale zyskowny dla klientów TFI. Mierzący dochód z polskich obligacji skarbowych o stałym oprocentowaniu indeks TBSP wzrósł w ubiegłym roku o zaledwie 3,3 proc. Zaledwie, bo rok wcześniej zwyżkował o imponujące 12,8%. Dobrze wypadły natomiast obligacje zmiennokuponowe (tzw. WZ-tki). Reprezentujący je indeks BWZ wzrósł w ubiegłym roku o 6,9%. To znalazło odbicie w stopach zwrotu funduszy dłużnych. W całym segmencie produktów dłużnych, zaledwie 6 funduszy znalazło się w 2024 r. pod kreską (i żaden z nich nie inwestuje w Polsce). Równocześnie w ubiegłym roku do funduszy dłużnych napłynęło łącznie ponad 31 mld zł netto, a największym powodzeniem cieszyły się fundusze dłużne krótkoterminowe, do których klienci wpłacili w 12 miesięcy 23,5 mld zł. Oba te czynniki (wyniki zarządzania i sprzedażowe) w 2024 r. powiększyły aktywa funduszy dłużnych o 42,6 mld zł (38%), do poziomu 153,6 mld zł, wskazano.
Indeks S&P 500 stracił w ostatnim miesiącu ubiegłego roku 2,5%, a DJIA – 5,3%. Technologiczny Nasdaq zyskał 0,5%. Także większość indeksów europejskich zakończyła miesiąc spadkami. Pesymizm towarzyszył również inwestorom na warszawskim parkiecie, jednak główne indeksy zdołały wypracować niewielki zysk. Indeks WIG wzrósł o 0,3%. W efekcie tylko w trzech niewielkich grupach funduszy akcji w ujęciu średnim pojawiły się w grudniu zyski. Dopisali jednak klienci, choć skala napływów (+37 mln zł) była wyraźnie niższa niż w najlepszym w tym roku listopadzie. W rezultacie w grudniu aktywa funduszy akcyjnych wzrosły o symboliczne 6 mln zł, podano dalej.
Cały 2024 r. indeks WIG zakończył na symboliczny plusie (+1,4%). Mimo to funduszom akcji polskich udało się wypracować dodatnie stopy zwrotu. Zresztą zyski w ujęciu średnim w 2024 r. pojawiły się we wszystkich głównych grupach funduszy z segmentu akcyjnego. Dobre wyniki inwestycyjne niespecjalnie przekładały się jednak na napływy – w ubiegłym roku z funduszy akcji ogółem wycofano bowiem łącznie 2 mln zł, przy czym na plusie (+257 mln zł) były fundusze akcji zagranicznych, a na minusie fundusze akcji polskich (-259 mln zł). Przez cały 2024 r. aktywa w tym segmencie wzrosły jednak solidnie, bo o 2,5 mld zł (+6,9% r/r), do poziomu 38,1 mld zł, podano również.
„Nieznaczny wzrost aktywów w grudniu zanotowały także fundusze mieszane, a więc takie, które inwestują zarówno w akcje, jak i obligacje. Wprawdzie w ubiegłym miesiącu większość z nich zanotowała straty, ale cały rok był dla nich zyskowny. Równocześnie klienci więcej środków do nich wpłacali niż wypłacili. W grudniu napłynęło do ich portfeli 386 mln zł, a w całym ubiegłym roku ponad 1,5 mld zł. W efekcie w grudniu wartość ich aktywów wzrosła symboliczne 16 mln zł, a w 2024 r. łącznie o 3,3 mld zł (+8,2% r/r)” – napisano także w raporcie.
Największy nominalny wzrost aktywów w grudniu zanotowały fundusze aktywów niepublicznych. Ich portfele powiększyły się w ubiegłym miesiącu o ponad 2,3 mld zł. Jest to efekt wpłaty kapitału do kilku funduszy dedykowanych (m.in. Ipopema TFI oraz PFR TFI). W całym 2024 r. aktywa funduszy niepublicznych wzrosły łącznie o ponad 3,8 mld zł (+3,8% r/r). Aktywa funduszy absolutnej stopy zwrotu w grudniu spadły o 36 mln zł (-0,5 % m/m), ale w całym 2024 r. wzrosły o 1,1 mld zł (+19,6%) i na koniec roku wyniosły niemal 7 mld zł, wskazano.
Spadek aktywów zanotowały fundusze surowcowe, które zarówno w grudniu, jak i w całym ubiegłym roku miały dość zróżnicowane wyniki (na plusie były niektóre fundusze metali szlachetnych). Równocześnie klienci wypłacali z nich pieniądze: w grudniu wycofali 41 mln zł netto, a w 2024 r. łącznie ponad 463 mln zł netto. W efekcie w grudniu aktywa w tym segmencie stopniały o nieco ponad 170 mln zł, ale w całym 2024 r. skurczyły się łącznie o niemal 250 mln zł (-8,7% r/r) do 2,6 mld zł.
„Solidny wzrost aktywów, bo o 482 mln zł (+1,9% r/r), odnotowały w grudniu fundusze zdefiniowanej daty PPK – systematycznie zasilane wpłatami pracowników i pracodawców. W całym 2024 r. wartość zarządzanych przez nie środków wzrosła z kolei o niemal 7,5 mld zł (+39,4% r/r) i na koniec roku wyniosła 26,4 mld zł. Ich udział w rynku zwiększył się do 7%. Pod względem rocznej dynamiki (w ujęciu procentowym) fundusze PPK zanotowały najlepszy wynik na rynku” – czytamy także.
Źródło: ISBnews
