Powszechny Zakład Ubezpieczeń (PZU) odnotował 1 995 mln zł skonsolidowanego zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej w III kw. 2025 r. wobec 1 215 mln zł zysku rok wcześniej, podała spółka. Zysk netto ogółem sięgnął 3 955 mln zł vs. 3 171 mln zł.
Zysk operacyjny wyniósł 5 119 mln zł wobec 4 061 mln zł zysku rok wcześniej.
Skonsolidowane przychody z ubezpieczeń sprzedaży sięgnęły 7 903 mln zł w III kw. 2025 r. wobec 7 541 mln zł rok wcześniej.
W I-III kw. 2025 r. spółka miała 5 225 mln zł skonsolidowanego zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej wobec 3 661 mln zł zysku rok wcześniej, przy przychodach z ubezpieczeń w wysokości 23 129 mln zł w porównaniu z 21 836 mln zł rok wcześniej.
Zysk netto ogółem sięgnął 10 580 mln zł wobec 8 807 mln zł.
„W ciągu pierwszych 9 miesięcy 2025 r. Grupa PZU osiągnęła na wszystkich rynkach przychody brutto z ubezpieczeń w wysokości 23,1 mld zł – wyższe o 5,9% w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. W tym przychody zagranicznych spółek na Litwie, Łotwie, w Estonii i Ukrainie stanowiły łącznie ponad 2,3 mld zł. W samym trzecim kwartale br. przychody Grupy z ubezpieczeń wyniosły 7,9 mld zł (wzrost o 4,8% rok do roku). Od stycznia do września Grupa PZU wypłaciła klientom ponad 12,5 mld zł odszkodowań i świadczeń ubezpieczeniowych netto (wraz z rozwinięciem rezerwy szkodowej z lat ubiegłych). Ze względu na mniejszą liczbę masowych szkód pogodowych, był to – z uwagi na inflację – poziom podobny jak w tym samym okresie ub.r. (spadek o ok. 0,8% r/r). Wypracowany zysk netto, przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej, po trzech kwartałach br. wyniósł 5,2 mld zł, co oznacza wzrost o 42,7% r/r (w samym III kw. były to blisko 2 mld zł – o ponad 64% więcej r/r). Skorygowany wskaźnik zwrotu na kapitale (aROE) na koniec września wyniósł 22,1%, a w III kw. aż 25,3%” – czytamy w komunikacie poświęconym wynikom.
„Działalność ubezpieczeniowa jest głównym źródłem naszych rekordowych wyników. Odpowiadała za blisko 70% zysku netto wypracowanego do końca września, co oznacza wzrost o prawie 13 punktów procentowych w porównaniu z takim samym okresem roku poprzedniego. W trzecim kwartale, który był wyjątkowy, udział biznesu ubezpieczeniowego w wyniku był nawet nieco wyższy. To wskazuje, że jako Grupa PZU możemy osiągać ponadprzeciętne rezultaty pomimo spadku stóp procentowych, co będzie oddziaływało na wynik z działalności bankowej” – podkreślił p.o. prezesa Bogdan Benczak, cytowany w materiale.
Kontrybucja należących do Grupy PZU banków Pekao i Alior do wyniku netto wyniosła po trzech kwartałach 2025 r. niecałe 1,6 mld zł (wzrost o 2% r/r), a w samym III kw. 576 mln zł (spadek o 2,2% r/r). Do wzrostu zysku i aROE przyczynił się też wynik wypracowany na portfelu inwestycyjnym, który po trzech kwartałach wyniósł 2,2 mld zł (wzrost r/r o 22,4%), podano także.
Benczak zwrócił uwagę na utrzymanie dwucyfrowej dynamiki przychodów w filarze zdrowia, w segmentach ubezpieczeń pozakomunikacyjnych oraz indywidualnych ubezpieczeń ochronnych, a także generalnie mocną poprawę rentowności w obu grupach ubezpieczeń – majątkowych i życiowych.
„Używając analogii do Formuły 1, powiedziałbym, że zdrowy core biznes i wypracowane dotąd wyniki finansowe zapewniły nam pole position – najlepszą pozycję startową do działań transformacyjnych, które są moimi priorytetami. Powinny one nadać nam nową dynamikę, umożliwić zmodernizowanie wymagających tego obszarów, przyspieszyć realizację celów strategii 2025-2027 i wzmocnić przywództwo rynkowe PZU, rozumiane jako kreowanie trendów i standardów w branży” – powiedział.
W tym celu Grupa PZU uruchomi ponad 20 kluczowych projektów w takich biznesowych obszarach, jak rozwój taryfikacji i oferty oraz wzmocnienie współpracy z siecią agentów wyłącznych i multiagencjami, stworzenie nowego systemu likwidacji szkód o ponadrynkowym standardzie, modernizacja i ujednolicenie ścieżek sprzedaży dla głównych produktów z perspektywy agenta i klienta, tj. unifikacja front-endów, pogłębienie cyfryzacji i automatyzacji procesów obsługowych i biurowych, w tym rozwój platformy mojePZU, silniejsze wykorzystanie kanału bancassurance czy rozwój sieci placówek PZU Zdrowie. PZU będzie też kontynuował prace związane z przekształceniem w strukturę holdingową w ramach przygotowań do realizacji potencjalnej transakcji z Bankiem Pekao w celu poprawy alokacji kapitału w Grupie. Ubezpieczyciel chce przeprowadzić reorganizację w sposób, który najlepiej będzie odpowiadał interesom akcjonariuszy i klientów Grupy PZU oraz realizacji jej celów strategicznych, stosownie do ustaleń wynikających z porozumień zawartych z Pekao, wymieniono.
Po trzech kwartałach 2025 r. przychody PZU z ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych na rynku polskim wzrosły o 7,1% r/r do prawie 14,2 mld zł (w samym III kw. o 4,9% do ponad 4,8 mld zł). Rentowność wyrażona wskaźnikiem mieszanym COR wyniosła w tym okresie niecałe 85,8%, co oznacza poprawę rok do roku o 8,9 pkt proc. (w samym III kw. było to 81,8% – tu pozytywna różnica na przestrzeni roku wyniosła aż 16,8 pkt proc.). Wynik operacyjny w tej grupie był ponad dwukrotnie wyższy niż przed rokiem (w III kw. był aż ponad 5,5-krotnie wyższy niż w tym samym kwartale 2024 r.).
„Trzeci kwartał potwierdził trendy, które obserwowaliśmy w poprzednich okresach sprawozdawczych. Sprzedaż rośnie we wszystkich liniach biznesowych PZU, wszystkie są też rentowne. W pierwszych 9 miesiącach b.r. wynik z usług ubezpieczenia zwiększył się we wszystkich grupach produktów – OC, autocasco i pozakomunikacyjnych, przy czym wartościowo wzrost był najwyższy w tych ostatnich. Cieszy nas odbudowanie rentowności segmentu OC komunikacyjnego, ale nie chcemy, by działo się to kosztem udziałów rynkowych. Dlatego przyspieszamy procesy adaptacyjne w odpowiedzi na działania cenowe konkurencji. Chcemy m.in. stale rozbudowywać i rozszerzać modele taryfikacyjne o nowe zmienne, poprawić efektywność kosztową, wzmocnić zewnętrzne kanały dystrybucji” – dodał członek zarządu i dyrektor finansowy Tomasz Kulik.
Spółka podkreśliła też, że ponownie bardzo dynamicznie rosły przychody w ubezpieczeniach pozakomunikacyjnych, zwłaszcza w segmencie masowym – po trzech kwartałach zwiększyły się o 10,4% r/r, do ponad 6,5 mld zł, przy ponad dwukrotnym wzroście wyniku operacyjnego w tej grupie ubezpieczeń na przestrzeni roku. W grupie ubezpieczeń komunikacyjnych (OC plus AC) przychody do końca września br. wzrosły w sumie o 4,4% r/r do ponad 7,6 mld zł (największą, ponad 14-proc. dynamikę przychodów odnotowało OC w segmencie korporacyjnym), natomiast wynik operacyjny całej tej grupy produktów był w tym okresie prawie 5,5-krotnie wyższy niż przed rokiem.
Przychody z ubezpieczeń na życie w Polsce po trzech kwartałach 2025 r. wzrosły o 3,1% rok do roku, do ponad 6,6 mld zł (w samym III kw. o 2,9% do ponad 2,2 mld zł). Marża operacyjna dla wszystkich segmentów ubezpieczeń życiowych łącznie wyniosła w tym okresie 28,1%, co oznacza wzrost o 1,9 pkt proc. r/r (w III kw. było to 32,1%, czyli więcej o 2,6 pkt proc.). Dzięki temu mocno wzrósł wynik operacyjny – o 10,7% do blisko 1,9 mld zł (w III kw. o 11,8% do 722 mln zł), czytamy dalej.
„W najważniejszym dla nas segmencie ubezpieczeń grupowych i indywidualnie kontynuowanych, w którym dominujemy na rynku, po trzech kwartałach br. notujemy stabilny wzrost przychodów o 2% rok do roku. Mocno rośniemy natomiast w segmencie ubezpieczeń indywidualnych ochronnych, gdzie w ujęciu rocznym zwiększyliśmy w tym okresie przychody o 14,5%, a w samym trzecim kwartale nawet o 18,5% To znaczy, że dobrze rozpoznajemy potrzeby klientów i odpowiadamy na nie skutecznie ofertą produktów, którą nieustannie wzbogacamy. Ubezpieczenie na życie jest ważne, bo zapewnia realną ochronę finansową w momentach, kiedy życie potrafi nas zaskoczyć najbardziej. To sposób na budowanie bezpieczeństwa – świadomości, że w trudnej sytuacji nie zostaniemy sami z problemami, że ubezpieczenie chroni nas i naszych bliskich, pozwalając się skupić się na tym co najważniejsze: zdrowiu i codziennym życiu” – skomentowała prezes PZU Życie Katarzyna Majewska.
Istotny dla sprzedaży pozostaje kanał bankowy. We współpracy z Pekao i Aliorem w III kwartale br. PZU Życie pozyskało łącznie – z ubezpieczeń ochronnych, na życie i inwestycyjnych oraz na życie i dożycie z jednorazową składką – 265 mln zł przypisanej składki, dodano.
Przychody Grupy PZU w filarze zdrowia w pierwszych 9 miesiącach tego roku wyniosły bez mała 1,6 mld zł, co oznacza wzrost rok do roku o 14,1% Złożył się na to wzrost przychodów generowanych przez placówki sieci operatora medycznego PZU Zdrowie (o 12,2% r/r), głównie przez sprzedaż na rzecz NFZ oraz komercyjną za wybrane usługi (fee for service), oraz wzrost przychodów z ubezpieczeń zdrowotnych i abonamentów (o 15,5% r/r).
„Jednym ze priorytetów Grupy PZU jest wzrost skali działalności i rentowności w filarze zdrowie. Na koniec sierpnia br. 45% usług w ramach ubezpieczeń i abonamentów było świadczonych w placówkach własnych PZU Zdrowie, a 55% w partnerskich. Jeszcze w 2023 r. relacja ta wynosiła 33 do 67%” – wskazano.
Aktywa klientów zewnętrznych w TFI PZU, Pekao TFI i Alior TFI wzrosły na koniec września tego roku o 19,8% r/r – do 76,9 mld zł. Aktywa klientów zewnętrznych zarządzane przez samo TFI PZU wzrosły w tym okresie o 8,6% r/r – do 33,8 mld zł, podała także spółka.
„TFI PZU pod względem sprzedaży netto funduszy ma trzecie miejsce na rynku, a pierwsze wśród towarzystw niebankowych. Grupa PZU jest też wśród liderów zarządzania oszczędnościami emerytalnymi Polaków. Aktywa zarządzane przez PTE PZU, przede wszystkim w OFE PZU 'Złota jesień’, a także w Dobrowolnym Funduszu Emerytalnym PZU (IKE i IKZE) wzrosły po trzech kwartałach br. o 23,5% rok do roku do 37,3 mld zł. TFI PZU na koniec września zarządzało aktywami PPK o wartości niemal 9 mld zł, co oznacza ich wzrost o 43,7% r/r. Towarzystwo pod względem wartości zarządzanych aktywów PPK jest wiceliderem tego rynku, mając w nim udział na poziomie blisko 22%” – czytamy również.
Pozycja kapitałowa Grupy PZU pozostaje bardzo mocna, wskaźnik wypłacalności na koniec czerwca br. wyniósł 234%, co istotnie przekracza średnią dla europejskich ubezpieczycieli. Ocena ratingowa S&P jest na poziomie A- z perspektywą pozytywną. Grupa PZU ma bardzo efektywne wsparcie reasekuracyjne, co ma szczególne znaczenie na wypadek wystąpienia szkód o rozmiarze katastroficznym: 45% jej reasekuratorów ma rating AA, a wszyscy pozostali rating A. Portfel inwestycyjny jest bardzo bezpieczny, w 81% złożony z instrumentów dłużnych (65% stanowią obligacje skarbowe).
„Dobre wyniki i silna sytuacja kapitałowa umożliwiają PZU prowadzenie stabilnej i atrakcyjnej dla akcjonariuszy polityki dywidendowej. W październiku spółka wypłaciła z tytułu dywidendy łącznie 3,86 mld zł, tj. po 4,47 zł na akcję – stopa dywidendy wyniosła ok. 8%” – zakończono w komunikacie.
W ujęciu jednostkowym zysk netto w I-III kw. 2025 r. wyniósł 4 792 mln zł wobec 3 565 mln zł zysku rok wcześniej.
Grupa PZU jest największą instytucją finansową w Europie Środkowo-Wschodniej. Spółka jest notowana na GPW od 2010 r.; wchodzi w skład indeksu WIG20.
Źródło: ISBnews
