Wartość nominalna papierów dłużnych (obligacji i listów zastawnych) wzrosła o 5% r/r i wyniosła 413 mld zł na koniec 2021 r., natomiast z wyłączeniem zadłużenia Banku Gospodarstwa Krajowego (BGK) i Polskiego Funduszu Rozwoju (PFR) – spadła o 5% r/r, podał Urząd Komisji Nadzoru Finansowego (UKNF) w raporcie „Rynek ofert publicznych akcji oraz dłużnych papierów wartościowych w Polsce w 2021 r.”
„Na koniec 2021 roku wartość nominalna papierów dłużnych (obligacji i listów zastawnych) wyniosła 413 mld zł. Stanowi to wzrost w stosunku do ubiegłego roku o 32 mld zł, tj. 8%. Na koniec 2021 roku papiery dłużne miało wyemitowanych prawie 2,5 tys. emitentów. Na wzrost rynku największy wpływ miało zwiększenie zadłużenia przez Polski Fundusz Rozwoju (PFR) i Bank Gospodarstwa Krajowego (BGK). Łącznie zadłużenie tych podmiotów zwiększyło się o 23%. Po wyłączeniu obligacji emitowanych przez PFR i BGK wartość pozostałych emisji wyniosła 196,6 mld zł i w ciągu roku zmniejszyła się o 5%, głównie ze względu na spadek zadłużenia banków. W ciągu roku liczba emitentów papierów dłużnych ulegała nieznacznym zmianom, na koniec grudnia zmniejszyła się o 1,2% (o 31 emitentów)” – czytamy w raporcie.
Łączna wartość emisji PFR i BGK stanowi 53% rynku dłużnych papierów wartościowych. Poza PFR i BGK największy udział w wartości emisji mają obligacje z grupy spółek niegiełdowych – 19%. Banki i spółki giełdowe posiadają 10-procentowy udział w rynku, podano także.
Liczba emitentów wzrosła w ub.r. do 2 486 z 2 470 w 2020 r.
„Najliczniejszą grupę emitentów stanowią spółki niegiełdowe, których udział wynosi 53% ogólnej liczby emitentów, drugą grupę stanowią emitenci obligacji komunalnych (JST – jednostki samorządu terytorialnego: miasta, gminy i powiaty) z udziałem na poziomie 39%, trzecią spółki giełdowe – 6%, ostatnie miejsce zajmują banki z udziałem na poziomie 2%” – wymieniono w raporcie.
Na koniec 2021 roku wartość wszystkich emisji obligacji korporacyjnych – emisji spółek giełdowych i niegiełdowych – wyniosła 121 mld zł, co stanowiło 29,2% całości długu zarejestrowanego w RZE KDPW. Łącznie 10 największych emitentów wyemitowało obligacje o wartości 41,6 mld zł, co stanowiło 34,5% ogółu obligacji korporacyjnych, podano także.
W grupie 10 największych emitentów (TOP 10 emitentów) dominującą branżą jest energetyka, której przedstawiciele wyemitowali obligacje o wartości 25,5 mld zł, co stanowi 21,1% wszystkich obligacji korporacyjnych.
„Pierwsze miejsce wśród emitentów zajmuje spółka PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna posiadająca zobowiązania z tytułu emisji obligacji o wartości 9,9 mld zł, co stanowi 8,2% wartości wszystkich wyemitowanych obligacji korporacyjnych. W grupie tej znajdują się również 4 spółki giełdowe – Enea, Tauron Polska Energia, PKN Orlen oraz Capitea (d.GetBack, którego obrót akcjami i obligacjami pozostaje zawieszony od kwietnia 2018 roku)” – czytamy w raporcie.
Na koniec 2021 roku wartość dłużnych papierów bankowych (obligacji i listów zastawnych) wyniosła 42,2 mld zł, w tym 23,2 mld zł stanowiły listy zastawne. Dłużne papiery bankowe stanowią 10% wszystkich wyemitowanych papierów dłużnych. Emisje 10 największych banków o wartości 39,4 mld zł, stanowiły 93% długu sektora.
Łączne zadłużenie grupy PKO BP (PKO Bank Polski oraz PKO Bank Hipoteczny) wyniosło 22,1 mld zł, co stanowi 19,5% zadłużenia banków z tytułu emisji obligacji i listów zastawnych oraz 4,7% ogólnej wartości emisji.
„W 2021 roku przeprowadzono emisje obligacji i listów zastawnych o łącznej wartości 108,6 mld zł, z tego 98% stanowiły emisje obligacji. W wartości nowych emisji istotny udział miały emisje PBR i BGK o wartości 37 mld zł, które stanowiły 34% wartości wszystkich przeprowadzonych emisji. Łączna wartość emisji obligacji korporacyjnych (emisje spółek giełdowych i niegiełdowych) wyniosła 56,8 mld zł, w tym spółki niegiełdowe pozyskały 48,7 mld zł, a spółki giełdowe 8,1 mld zł. Należy zaznaczyć, że znaczna część emitentów zaliczanych do grupy spółek niegiełdowych jest kontrolowana przez spółki notowane na rynku lub banki (w tym przypadku zależne podmioty zajmujące się leasingiem i faktoringiem). Banki wyemitowały papiery dłużne o wartości 9,5 mld zł, w tym obligacje o wartości 6,8 mld zł i listy zastawne o wartości 2,7 mld zł” – czytamy dalej.
Pod względem liczbowym, największą grupę emitentów stanowiły jednostki samorządu terytorialnego: miasta, gminy i powiaty – łącznie 318 podmiotów. Drugą grupę stanowiły spółki niegiełdowe – 241 emitentów. Na emisję obligacji zdecydowało się jedynie 58 spółek giełdowych oraz 6 banków.
Źródło: ISBnews
