Wśród nabywców 10,5- i 20-letnich obligacji benchmarkowych nominowanych w euro wycenionych w tym tygodniu przez Bank Gospodarstwa Krajowego (BGK) dominowali inwestorzy z Wielkiej Brytanii i Irlandii, natomiast jeśli chodzi o typy inwestorów, przeważały fundusze inwestycyjne, podał bank.
10 września 2024 r. BGK wycenił dwie serie obligacji benchmarkowych nominowanych w euro, o terminie wykupu: 13 marca 2035 r. oraz 13 września 2044 r., wyemitowane na rzecz Funduszu Przeciwdziałania COVID-19. Łączna wartość nominalna emisji obu transz obligacji to 2,25 mld euro, przy łącznym popycie zgłoszonym ze strony inwestorów wynoszącym około 5,3 mld euro.
Obligacje o zapadalności 10,5 roku o wartości 1,5 mld euro wyceniono na 150 punktów bazowych powyżej średniej stopy swapowej. Uzyskano rentowność 3,893%, przy rocznym kuponie 3,875%.
„Struktura geograficzna nabywców obligacji o zapadalności 10,5 roku była znacznie zdywersyfikowana. Obligacje te nabyli inwestorzy z: Wielkiej Brytanii i Irlandii (34%), Austrii, Niemiec i Szwajcarii (21%), Polski (13%), pozostałych krajów europejskich (12%), krajów Bliskiego Wschodu i Afryki Północnej (9%), Francji (8%), Stanów Zjednoczonych (3%)” – czytamy w komunikacie.
„W strukturze podmiotowej nabywców tej serii dominowały fundusze inwestycyjne (53%). Należy zwrócić uwagę na znaczny udział banków centralnych i instytucji publicznych (11%). Pozostała pula obligacji została nabyta przez banki (20%), fundusze hedgingowe (11%), oraz instytucje ubezpieczeniowe i fundusze emerytalne (5%)” – czytamy dalej.
Obligacje 20-letnie o wartości 750 mln euro wyceniono na 195 punktów bazowych powyżej średniej stopy swapowej. Uzyskano rentowność 4,374%, przy rocznym kuponie 4,250%.
„Inwestorzy z głównych centrów finansowych Europy nabyli 2/3 wszystkich obligacji 20-letnich, w tym: Wielka Brytania i Irlandia (41%), Austria, Niemcy i Szwajcaria (25%). Pozostała pula obligacji została zakupiona przez inwestorów z: krajów Bliskiego Wschodu i Afryki Północnej (10%), pozostałych krajów europejskich (8%), Stanów Zjednoczonych (6%), Francji (5%), Polski (4%) i Azji (1%)” – napisano też w komunikacie.
„W strukturze podmiotowej nabywców tej serii jeszcze wyraźniej dominowały fundusze inwestycyjne (61%). Pozostałe obligacje zostały zakupione przez fundusze hedgingowe (16%), instytucje ubezpieczeniowe i fundusze emerytalne (11%), banki (6%) oraz banki centralne i instytucje publiczne (6%)” – czytamy dalej.
Emisję przeprowadzono na podstawie programu emisji obligacji średnioterminowych (MTN) ustanowionego przez BGK. Kierownikami konsorcjum organizującego emisję były banki: Banco Santander S.A., BNP Paribas, ING Bank N.V, J.P. Morgan SE oraz Société Générale.
BGK to państwowy bank rozwoju, który inicjuje i realizuje programy służące wzrostowi ekonomicznemu Polski, współpracując ze wszystkimi instytucjami rozwoju, jak PFR, KUKE, PAIH, PARP i ARP. BGK realizując strategiczne projekty rozwojowe, finansuje m.in. największe inwestycje infrastrukturalne, zwiększa dostęp Polaków do mieszkań oraz pobudza przedsiębiorczość polskich firm w kraju i za granicą. Jest inwestorem w funduszach, których aktywami zarządza Polski Fundusz Rozwoju. W 2018 r. rozpoczął ekspansję, otwierając przedstawicielstwa zagraniczne.
Źródło: ISBnews
